中国谐波减速器市场规模有望持续增长

科达利在精密结构件的设计与制造方面积累了全球领先的技术经验，而机器人和谐波减速机则是盟立和盟英公司的强项，三方能在机器人科技项目上形成优势互补。未来公司有望实现以灵活合作、技术协同的方式在机器人项目上形成更多创新性成果，为客户提供更优质的产品选择。公司也有望通过布局机器人迭代和机器人精密零部件领域打开第二成长曲线，实现业务双轮驱动。

公司聚焦精密结构件领域，在新能源汽车的动力锂电池精密结构件领域研发技术实力突出，在方形电池、圆形电池等主流电池上均具备完整的定制化产品配备，且形成了较大的生产和销售规模，占据了领先的市场地位；同时，公司拟与中国台湾盟立、中国台湾盟英共同投资设立深圳市科盟创新机器人科技有限公司，未来产品将主要覆盖谐波减速机、谐波传动设备、精密机械零部件、机器人关节、控制器、驱动器等。通过盟立与盟英两家公司的深度合作，公司有望通过布局机器人领域打开第二成长曲线，实现业务双轮驱动。

1）锂电结构件业务：假设公司结构件业务随着国内外投产持续放量，2024-2026年营收保持25%/20%/20%的增速，叠加行业降价预期，预计公司锂电结构件毛利在2024-2026年保持微降的趋势。

2）机器人业务：假设公司2025年起机器人业务开始贡献业绩，2025/2026年产值分别为1.0/2.0亿元，毛利率维持在20%的水平。