2015年欧洲人造板市场集中度

欧洲人造板行业集中度较高，2015年CR3为39%，我们预计2021年提升至55%。根据Kastamonu Entegre（土耳其）集团的资料，以产量来计算，2015年欧洲人造板行业CR3为39%，CR5为50%，克诺斯邦（Kronospan）和爱格（EGGER）产量分别位于第一和第二，产量份额分别为22%和9%，呈现出“一超多强”的竞争格局。

根据2021年各公司产能及欧洲人造板总需求推算，我们预计2021年CR3约55%，CR5约72%，克诺斯邦和爱格的产量份额分别为32%和12%，龙头市占率进一步扩大，呈现出高集中度态势。

这种强者恒强的效应和高集中度竞争格局，实质上是人造板行业的竞争要素特点决定的。人造板基材可标准化、规模化生产带来了制造端的成本优势，下游需求多样且分散、要求人造板厂商构建高效的渠道网络，并通过提供产品解决方案、供应链效率、品牌赋能持续增强渠道粘性。具体来看：

1.对于下游客户而言，家具厂关注人造板的品质稳定性（便于家具厂规模化、有效率加工），人造板是基材+饰面贴合而成，饰面的效果带来设计感，基材欧洲一般用刨花板，一方面刨花板可以标准化、规划化生产，有一定资金门槛，另一方面也便于下游家具厂标准化、规划化加工；欧洲人造板行业起源早，对环保要求非常严格，有一套可量化标准。所以，基材生产可以标准化、规模化，大企业有规模效应。

2.根据欧盟委员会发布的《欧盟家具市场形势和家具产品倡议》，2010年欧洲共有130000家家具企业，主要由中小型家具公司和微型个体户（包括设计师、木工等群体）组成；此外，国际市场研究机构Research and Markets在《2022年欧洲家具制造商报告》中也提到欧洲拥有约127000家家具企业。由于人造板的下游客户多样分散，除了大型家具公司等工业客户以外，存在大量家具厂、装饰公司和建筑公司、设计师、木工师傅等专业客户（也存在一些DIY客户）；因此，人造板企业需要构建高效的渠道网络来更好的获取客户（直销和经销相结合，同时面向多种客户群体）。