硅片行业2023/2024年市占率分布（%）

类别 企业 2019 2020 2021 2022 2023E 2024E

主流厂商 隆基 45.0 85.0 105.0 133.0 190.0 210.0

中环 30.0 55.0 88.0 140.0 180.0 196.0

晶科 11.5 20.0 32.5 65.0 75.0 103.0

晶澳 8.4 16.0 30.0 40.0 85.0 95.0

协鑫 2.0 7.0 7.0 12.0 15.0 15.0

通威 0.4 0.4 10.0 15.0 15.0 15.0

锦州阳光 3.7 5.7 5.7 5.7 5.7 5.7

弘元绿能 1.5 20.0 30.0 35.0 35.0 55.0

京运通 5.0 6.5 8.5 20.5 42.5 42.5

阿特斯 2.0 2.0 11.5 20.0 35.0 50.0

高璟太阳能 - 20.0 30.0 50.0 65.0

双良节能 - 8.0 40.0 40.0 90.0

宇泽 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0

中润 - 5.0 5.0 5.0 5.0 5.0

天合光能 0.8 0.8 15.0 15.0 55.0 75.0

赛宝伦 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0

亿晶 - 3.0 3.0 3.0 3.0 3.0

东方日升 10.0 10.0

豪安 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0 2.0

合计 148.4 264.5 417.3 617.3 881.3 1,067.9

6%晶澳科技

晶科能双良节能

晶澳科技

晶科能源

弘元绿能

13%

12%

11%

12%

13%

5%

TCL中环28%

隆基绿能

29%

弘元绿能

7%

京运通

7%

TCL中环25%

隆基绿能

27%

京运通

5%

隆基绿能

TCL中环

弘元绿能

0.3

0.25

0.2

0.15

0.1

0.05 0 2020 2021 2022 2023

2024Q1

数据来源：中国光伏协会、东吴证券研究所 34

图表：硅片业务毛利率水平（%）

2国产砂占比提升、石英砂供需缓解，金刚线过剩跌价

国产砂供给逐步增加、石英砂供需缓解。石英砂国产化进程加快，占比逐渐提升，供需紧张情况好转。金刚线过去两年扩产过剩，美畅股份碳钢金刚线价格自23Q3开始快速跌价，薄片化仍在继续，钨丝替代正在进行。