硅料行业格局分布(%，2023E、2024E)

15%

特变

21%

其他

3%

海外

6%

通威

29%

新疆协鑫

26%

2023E

大全新能源

大全新能源

2024E

厂商 新增产能 建设情况

通威股份 乐山三期12万吨 2023年Q2-Q3投产

包头20万吨 2024年投产

云南20万吨 2024年投产

新特 淮东一期10万吨 2023年Q3-Q4投产

大全新能源 内蒙一期10万吨 2023Q2投产

内蒙二期10万吨 2024Q2投产

东方希望 宁夏一期6万吨 2023年6月投产

乌海6.25万吨 2023年投产

东立光伏 内蒙二期4.8万吨 2023年投产

合盛硅业 新疆一期10万吨 2023Q2建成

新疆二期10万吨 2023Q3建成

吐鲁番20万吨 2024年底投产

宝丰集团 甘肃5万吨 2023Q2投产

晶诺新能源 新疆一期5万吨 2023Q3投产

TCL 内蒙10万吨 2023年8月投产

润阳 石嘴山5万吨 2023H1投产

内蒙古8万吨 2024年Q2投产

上机数控 包头一期5万吨 2023Q2投产

亚洲硅业 青海一期10万吨 2024年Q2投产

行业平均

合盛硅业

通威股份

大全能源

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2021Q12021Q32022Q12022Q32023Q12023Q32024Q1

数据来源：各公司公告、东吴证券研究所 32

图表：主要企业及行业平均毛利率水平（%）