2020年中国电生理器械市场竞争格局

1,260

1,234

1,185

1,209

1,135

1,160

1,0591,079

1,0981,117

图8：2015-2024E中国心房颤动患病人数图9：2015-2024E中国室上性心动过速患病人数（万人） 1300 1250 1200 1150 1100 1050 1000 950

338 343 348 327 333 311 317 322 300 306 360 350 340 330 320 310 300 290 280 270

中国心房颤动患病人数(万人)

中国室上性心动过速患病人数

数据来源：弗若斯特沙利文，西南证券整理数据来源：弗若斯特沙利文，西南证券整理

国内电生理市场由外资占据主导，进口替代空间广阔。我国的电生理市场正处于快速发展的自主创新阶段，并在部分领域实现了技术突破和进口替代。由于外资厂商技术先进且产品上市时间较早，占据国内电生理市场绝大部分市场份额。2020年以销售收入计算，强生、雅培、

美敦力占据中国近88%的市场份额，其中强生市占率约58.8%，排名第一。国产厂家中惠泰医疗、心诺普医疗、微创医疗生产相关产品。

强生、雅培产品丰富，在资本、技术、营销网络等方面优势明显。强生和雅培作为心脏电生理行业的龙头企业，产品管线丰富，技术领先，主要分布在国内高端市场，具备规模优势，

如强生推出的CARTO3系统及雅培推出的EnSitePRECISION系统，目前代表三维心脏电生理标测系统国际领先水平，故长期以来跨国企业占据着市场垄断地位。国产厂商也在产品布局上逐步追赶。随着国内厂商生产研发技术实力的发展，产品质量的差距逐步变小，如微电生理推出的Columbus三维心脏电生理标测系统，平均定位精度误差<1mm，达国际先进水平，再加上市场需求扩容与国产替代政策推动，未来会有更多国产产品进入三甲医院。根据弗若斯特沙利文数据，公司2022年市占率3.2%。公司治疗房颤的导管产品技术成功突破（国产第一家突破），逐步追赶进口，叠加公司持续布局冷冻及PFA消融技术平台，未来可期。

其他,5.1%

惠泰,3.1%

美敦力,6.7%

雅培,

21.4%

强生,58.8%

微电生理,3.2%

惠泰医疗,

3.6%

美敦力,4.4%

其他,28.5%

雅培,

17.3%

强生,43.0%

强生雅培美敦力惠泰微电生理波士顿科学其他

强生雅培美敦力惠泰医疗微电生理其他

数据来源：微电生理招股书，弗若斯特沙利文，西南证券整理数据来源：弗若斯特沙利文，西南证券整理

政策利好，助推国产替代。近几年，为了改善医疗器械的发展环境，促进国内具有自主

知识产权的医疗器械的创新发展，国务院及其他监管部门均出台了一系列政策助推国产替代的加速。