中国跨境电商市场规模
数据描述
进出口总值（亿美元）同比（%）跨境电商进出口总额（万亿元）同比（%） 7500 6000 4500 3000 1500 0
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
2019年1月
2019年5月
2019年9月
2020年1月
2020年5月
2020年9月
2021年1月
2021年5月
2021年9月
2022年1月
2022年5月
2022年9月
2023年1月
2023年5月
2023年9月
2024年1月
2024年5月
-40%
2.5
2.0
1.5
1.0
0.5
20%
16%
12%
8%
4%
0.00%
202020212022202324Q1
资料来源：同花顺，国元证券研究所资料来源：海关总署，一带一路网，国元证券研究所
疫后高通胀环境使得欧美对于性价比商品更青睐，叠加库存周期影响，中国商品出海恰逢其时。2021年开始，欧美通胀高企，现阶段整体通胀水平虽然较疫情期间有
所下降，但仍位于较高区间，欧美国家对于消费性价比越发看重。受库存周期影响，海外进入新一轮补库存周期，带动出海需求。同时，海外消费线上化率的提升，跨境电商成为中国商品出海的优质渠道。
12 10 8 6 4 2
2019-01
2019-04
2019-07
2019-10
2020-01
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2021-01
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2023-01
2023-04
2023-07
2023-10
2024-01
2024-04 0
-2
60%
40%
20%
0%
-20%
零售库存同比零售销售同比
2017-01
2017-06
2017-11
2018-04
2018-09
2019-02
2019-07
2019-12
2020-05
2020-10
2021-03
2021-08
2022-01
2022-06
2022-11
2023-04
2023-09
2024-02
资料来源：wind，国元证券研究所资料来源：wind，国元证券研究所
电商平台方面，亚马逊依然为出海主要平台，中国厂商积极布局Temu、Shein、TikTok等新兴平台。根据ECDB的数据，2023年亚马逊全球GMV预计7288亿美元，而根据MarketPlace，截止2023年底，亚马逊上顶级卖家中中国卖家市场份额占比近一半，亚马逊依然是跨进电商类中国企业的最主要平台。2024年以来亚马逊出台多项新政应对Temu、SHEIN等平台竞争，例如降低服饰品类佣金，下调物流配送服务费，新增低量库存费等，利好服饰品类，同时利好品牌建设与周转能力强的大商家。另一方面，TEMU、TikTokShop等新兴平台为商家带来新的机遇，24年3月，TEMU在美国上线半托管模式，成为全托管模式延伸和补充。