全球半导体市场规模增速变化

WSTS上调2024全年增速预测，预计全球半导体市场同比增长16%。根据WSTS数据，受宏观经济扰动、下游需求疲软、地缘政治摩擦等影响，2023年全球半导体市场规模下降8%。2023年下半年以来，随着库存去化和下游需求复苏，2024年或将开启全面复苏阶段，WSTS预计全球半导体市场规模同比增长16%至6112亿美元，其中集成电路、分立器件、光学光电子和传感器市场规模同比分别变化+20.8%、-7.8%、-1.0%和-7.4%。集成电路产业中，模拟芯片、微处理器、逻辑芯片和存储芯片市场规模同比分别变化-2.7%、+1.6%、+10.7%和76.8%，存储芯片市场具备较强弹性，我们认为对整个半导体周期有一定放大作用。

海外半导体龙头企业指引2024年市场恢复增长，AI驱动此轮产业链复苏。半导体产业链具有全球化属性，海外龙头企业对行业的判断具备指引意义。通过梳理台积电、AMSL、德州仪器和意法半导体等公司对2024年行业的预测，我们认为，2024年半导体市场或将从底部调整，恢复温和增长态势，下游需求、库存等逐步回归正常，2025年行业仍将维持上行趋势。从下游需求看，消费电子领域率先进入景气度回升阶段，工业、汽车、通信等领域去库存接近尾声，我们预计24H2需求或将逐步回暖。此外，AI需求的爆发对全球半导体产业链贡献新的增长点，或将成为行业复苏重要驱动力。