2023年我国造船业国际市场份额领先
数据描述
图34：新船价格指数自2021年起持续上涨图35：四种船型新造船价格指数-月度 250
新造船价格指数-月度 300
散装船气体船油轮集装箱船 200 250
200 150 150 100 100 5050
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数据来源：克拉克森，广发证券发展研究中心数据来源：克拉克森，广发证券发展研究中心
②我国造船业全球份额领先，有望充分受益本轮周期
从三足鼎立到中韩双寡头，中国造船实力不断增强，有望充分受益本轮造船周期。据克拉克森数据，1996年以来中日韩三国在全球船舶市场新增订单中占比高度集中
且呈逐步上升的趋势，按载重吨计三国的新增订单占比由1996年的85%增长到2023年的97%，日本新订单按载重吨计占比从2006的23.70%下跌至2023年的15.32%，逐步退出造船业竞争。中国占比从39.30%快速上涨至65.22%，韩国占比则由30.22%降低至16.16%，中国成为造船行业的主要生产国家，有望受益本轮造船周期。据中国船舶工业行业协会数据，2023年，造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占国际市场份额的50.2%/66.6%/55.0%，表明在造船景气周期中，我国船厂获取订单的能力更强，市场份额领先优势明显。
图36：全球船舶新增订单载重吨计国别分布图37：2023年我国造船业国际市场份额领先
中国韩国日本其他
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0% 19971999200120032005200720092011201320152017201920212023
数据来源：克拉克森，广发证券发展研究中心数据来源：中国船舶工业行业协会，广发证券发展研究中心
活跃船厂大幅减少，垄断竞争明显增强，使得新造船市场有效产能缩减，造船订单持续向头部集中。技术发展和需求结构变化不断抬高行业门槛，落后产能不断淘汰出局，活跃船厂数量已降至本世纪初水平。根据广发军工小组2023年12月1日已对外
发布报告《国防军工行业2024年投资策略》，全球活跃船厂数量从2008年起呈明显下降趋势，截至2021年，全球活跃船厂数量为274家，仅为2007年的40%左右。船企龙头有望受益于产能推出与市场集中度提升，进一步提升话语权，扩大市场份额。据中国船舶综合技术经济研究院，世界前十大造船集团订单集中度不断提高，由2010年的56.9%已提升至2022年的80.7%。据中国船舶集团官网，中国船舶集团拥有我国
最大的造修船基地和最完整的船舶及配套产品研发能力，是全球最大的造船集团，每年造船新接订单量平均约占世界总量的�分之一。伴随中国造船实力的不断增强，在本轮周期，中国在造船市场的份额有望进一步提升，处于龙头地位的中国船舶集团有望充分受益。