中国集成电路产业销售额（亿元，%）

上游集成电路测试机市场呈现高集中度、国产化率相对较低的格局。据SEMI数据，2021年全球半导体测试机市场泰瑞达和爱德万市场份额占比合计为84%。但受益于国家政策支持、本土企业技术进步和产业链国产化需求，国产品牌市场份额有望逐渐增长，充分利用我国集成电路行业产能扩张的优势，不断提升测试设备国产化率。

我国集成电路行业快速发展，设计环节重要性提升。根据中国半导体行业协会的统计数据，中国集成电路行业2021年实现销售收入为10458.30亿元，同比增长18.20%，2011年以来的年均复合增速达18.39%，远高于全球平均水平。2021年中国集成电路设计业全行业销售额为4,519亿元，同比增长超过19%；2015年

-2021年中国集成电路设计业年复合增长率达到22.7%，集成电路设计业市场规模占中国集成电路产业整体比重也由2015年的36.71%提升至2021年的43.20%。

图3：2011-2022年全球集成电路销售额（亿美元，%）图4：中国集成电路产业销售额（亿元，%）

全球集成电路销售额同比增长率（右） 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0

资料来源：募集说明书，Wind、WSTS，民生证券研究院资料来源：募集说明书，中国半导体行业协会，民生证券研究院

测试行业市场空间容量大，国产化加速带动本土测试需求增长。本土芯片设计公司的数量及市场规模、晶圆制造产能的快速增长，将带动芯片测试的市场需求随之增长。根据Gartner咨询和CLSAAsia-PacificMarkets预测，2021年全球集成电路测试服务市场总规模约为892亿元，2021年中国大陆的测试服务市场规模约为300亿元。据海关总署统计，2021年国内进口芯片近4,326亿美元，同比增长23.6%，据此推算该部分进口芯片中，集成电路测试服务金额为259.56亿美元-346.08亿美元，进口替代空间广阔。

芯片测试行业不同商业模式并存，第三方专业测试模式逐步兴起。集成电路产业链中存在第三方专业测试厂商、封测一体公司、晶圆代工企业、IDM厂商和芯片设计公司等模式的厂商涉及了晶圆测试、芯片成品测试业务。IDM厂商测试产

能规划全部服务于集团内部自身设计和制造的产品；晶圆代工企业聚焦在晶圆制造及其制程工艺上；封测一体厂商主要精力和资金专注于封装业务，核心技术专注于封装工艺的研究，其测试更多属于自检。第三方专业测试企业专注于测试领域的研发，专业分工模式能迅速反应市场需求、满足不同客户对于每个不同产品的个性化测试要求，测试报告更加中立、客观，更能获得客户认可。