COC/COP产业链梳理

成了从环烯烃单体到聚合物合成的完整产业链，占据了绝大部分产能，我国COC/COP行业工业化生产长期处于空白状态，全部依赖进口。

进口替代空间大，阿科力生产技术完备，具有先发优势。阿科力在2014年就启动了环烯烃聚合物（COC/COP）研发，目前已经突破了环烯烃共聚物连续法聚合工艺技术、环烯烃共聚物提纯技术等关键技术，成功研制出耐高温、高透明的环烯烃聚合物，小批量产品经客户试用，透光率、折射率及玻璃化温度等关键指标均达到进口产品水平。

全球范围内POE消费量稳步增长，新能源或成未来消费主要驱动力。截至2021年，全球POE消费量达到136万吨，其中我国POE消费量约为64万吨。全球范围来看，汽车是POE下游最大消费领域，而我国POE消费则逐渐转向光伏驱动。未来，我们认为随着双面双玻和N型电池渗透率的提升，光伏将成为POE消费的主要驱动力。同时，随着新能源汽车产量的提升及轻量化趋势的发展，POE在车用塑料改性领域的用量也将稳步增长。

需求前景确定，国内企业积极进行POE研发布局。伴随需求侧快速发展，国内企业纷纷开展POE项目布局。自2017年以来，万华化学、惠生工程、京博石化、东方盛虹、岳阳兴长等企业纷纷进行了POE的小试及中试，并发布工业化产能投放计划。率先投产出光伏级POE产品且稳定放量的企业将显著受益，重点关注鼎际得、东方盛虹、卫星化学、荣盛石化等。