2016-2026E中国职业考培市场规模（亿元）

•国考报名过审人数创历史新高，职业考培龙头受益份额提升可期。2024年国家公务员考试招录人数3.96万人/yoy+6.7%，自2019年以来延续扩招趋势；报名过审人数303.3万人/+16.8%，创历史新高，报名录取率由2023年的1.43%下降至2024年的1.31%。价格端呈现K型分化：①上岸意愿强烈的生源对较高单价的基地班付费意愿提升；②轻量级、客单价较低的线上产品表现较优；③高单价的保过班产品份额由优质口碑、更强性价比的线上线下融合小班产品取代。外部就业压力较大的环境下，公务员考试竞争加剧，龙头公司有望持续受益，行业集中度提升。

•随着2021年以来高退保过协议班规模持续显著缩减调整，粉笔、华图教育及中小机构瓜分市场份额；考虑到围绕名师的中小机构产能相对有限，易陷入口碑与规模的平衡掣肘较难做大规模，同时缺乏持续迭代的教研更新支持，预计行业格局仍将进一步往口碑优质、有较强教研实力支撑的头部机构集中。

3.713.96

2.782.712.85

3.12

2.22

2.412.57

1.45

60.0%

2.00

图：2015年以来国考招聘岗位及同比增速

1.89

60.0%

40.0%

图：2016-2026E中国职业考培市场规模（亿元）

4.00

3.00

2.00

1.00

0.00

1.67

1.56

1.61

1.671.77

1.351.381.32

0.97 2015201620172018201920202021202220232024

40.0%1.50

20.0%1.00

0.0%

-20.0%0.50

-40.0%

-60.0%0.00 2015201620172018201920202021202220232024

20.0%

0.0%

%

%

%

-20.0

-40.0

-60.0 350 300

国考招录人数（万人）yoy

图：2015年以来国考审核通过人数及同比增速 303 260 212 141139149166138144158

40.0%2.50%

30.0%2.00%

国考招聘岗位（万个）yoy

图：2015年以来国考录取率

2.00%

图：2016-2026E中国职业考培独立学员人次（万人） 250 200

20.0%

1.50%

10.0%

1.57%

1.82%1.72%

1.67%1.63%

1.47%1.413.3%1% 150 100

0.0%

1.00%

1.05% 50 0 2015201620172018201920202021202220232024

-10.0%0.50%

-20.0%0.00% 2015201620172018201920202021202220232024

国考审核通过人数（万人）yoy

国考录取率

请参阅附注免责声明13

数据来源：国家公务员局，弗若斯特沙利文，国泰君安证券研究