2023年集装箱航运行业格局

集装箱涂料：下游格局集中，通过头部企业验证至关重要

图表：2022年集装箱制造行业格局

图表：2023年集装箱航运行业格局

图表：公司集装箱涂料前五大客户营收占比(亿元）

中集集团中远海运新华昌集团富华机械

浙江泛洋胜狮货柜其他

4.71%

5.36%

7.68%

44.47%

11.98%

20.67%

5.13%

2.7%

地中海马士基达飞

中远海运赫伯罗特海洋网联长荣海运现代其他

中集集团富华机械新华昌集团

胜狮货柜中远海运广东现代集装箱前五大客户占比 18

集装箱制造、终端行业集中度较高，通过头部企业验证至关重要。2022年前六大集装箱制造企业占据95.29%的全球市场份额；集装箱终端中，从箱队规模看航运公司占48%，租赁公司占52%（2021年）；全球集装箱航运行业2023年CR(8)达79.4%，且三大航运公司联盟控制亚洲、北美84%的市场份额；2021年集装箱租赁行业CR(5)达86%，均为寡头垄断行业。

公司集装箱涂料客户稳定且集中，多为行业头部企业。由于下游行业的高度集中，公司客户集中度也较高。2019-2022年公司集装箱涂料前五大客户营收占比均达90%以上，且多为行业头部客户。

20.6%

19.8%

5.7%

14.6%

6.4%

7.1%

12.4%

10.7% 8 6 4 2 0 20192020 2021 2022

92.00%

91.00%

90.00%

89.00%

88.00%

集装箱产量：中枢缓慢上移，周期性明显，有望受益美国补库周期