2023年7月中国OTA平台出境游市场份额（服务人次口径）

公司以“Skyscanner+Trip.com”双平台发展海外业务，前者定位搜索比价平台，增长相对稳健，2023年占比总营收预计7-8%；后者定位在线旅游预订平台，近年来实现高速增长，24Q1占比总营收预计约10%。根据公司按在线渠道的地理位置划分的收入，2023年公司除大中华地区的收入为58.9亿元，同比增长58.1%；考虑我国港澳台等地属于Trip.com的覆盖范畴，我们预计纯海外收入占比约15-16%。

Skyscanner：2003年成立，定位机票比价平台，2013年和2014年推出租车服务和酒店预订，2016年被携程全资收购，2019年月活用户超1亿，目前已是欧美主流的比价平台之一。Skyscanner并不直接提供机酒的预订服务，比价后用户需跳转至其余平台实现预订，平台主要盈利模式为向推荐和导流的OTA、航司、酒店等合作伙伴收取推荐费（CPC等模式）、广告费等。2019年Skyscanner营收为3.1亿英镑，占携程总营收约8%，净利润0.47亿英镑，净利率为15.2%；我们估算2023年Skyscanner营收实现中双位数增长。