近年来废钢消耗量无明显增长

2024年5月国务院发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》中提到，“到2025年底，电炉钢产量占粗钢总产量比例力争提升至15%，废钢利用量达到3亿吨”，引起了市场的强烈关注。

无论是目前的电炉钢产量还是废钢使用量，距离该方案提出的要求均有较大距离，根据废钢应用协会的数据，2023年我国废钢消费量为2.14亿吨，电炉钢产量为9842万吨，占比9.67%，尤其是近年来无论是废钢消费量还是电炉产量均出现下滑，主要原因在于国内废钢供应不足以及房地产需求的持续走弱带来的建材需求下降。

对于如何实现废钢用量和电炉占比的大幅提升，我们认为有可能的是从供需两端入手，供应方面，对于废钢回收和加工型企业，政策大概率会保持支持鼓励的态度，进一步加大对于社会积蓄废钢的回收转化力度；需求方面，或采取一定的政策引导方式，鼓励钢铁生产企业对于废钢多加利用，例如对于电炉企业适当的政策支持，如补贴或税收优惠，另一方面或对于高炉企业限制高炉铁水产量，提升转炉废钢添加量。而这可能导致的结果大概率是废钢需求的持续增加所带来的废钢供需持续偏紧的格局，甚至不排除在政策约束下，废钢成本或持续高于铁水成本，一是废钢价格的高位有助于刺激供应；二是铁水端的可能约束会使得企业增加废钢使用。