2024Q1笔记本电脑市场竞争格局

AI PC未来有望拉动PC市场迎来新一轮的增长，加速PC换机潮提前到来。PC市场由消费市场和商用市场共同支撑，在个人消费领域，AI PC凭借其“全方位、个性化”的服务深度参与用户的日常和工作，助力用户创作效率的提升。根据IDC数据，2022年仅有10%左右的用户有2年内置换PC的计划，AI PC的独有价值将会增强对消费者的吸引力，有望加速换机潮的提前到来。AI PC未来有望深入拓展PC端的应用场景，进一步助推PC产业市场规模的扩张。根据IDC预测，中国个人PC市场总规模将从2023年的3900万台增至2027年的5000万台以上，增幅接近28%，AIPC合计销售额将从2023年的141亿元增长至2027年的1312亿元。

PC换机周期将至，模组的目标客户群体与AIPC相似，通信模组出货量有望实现高增长。距离20、21年换机潮已经过去3-4年，根据IDC数据，目前PC消费市场的主流换机周期为3-5年，同时伴随着供应商在PC库存消化方面取得持续进展及AI PC的催化，换机潮有望在2024-2025年到来。当前笔电蜂窝模组目标市场主要为高端商务本，与AI PC的目标客户群体相似，同时AI PC应用场景较为丰富，为承装应用可能会在PC内预装蜂窝模组，对于蜂窝模组在PC端的渗透率提升起到辅助作用，蜂窝模组的出货量有望伴随着换机潮引起的PC出货量的增加以及其在PC端渗透率的提升而实现高增长。