2008Q4-2024Q1 全球智能手机出货量与增速

消费电子周期复苏确定性趋势持续验证。2017Q4以来，除21年个别季度受疫情冲击外，全球智能手机出货量持续萎缩，23Q3全球智能手机出货量同比增速自8个季度后重新转正，预告智能手机市场周期复苏开始。全球PC市场自2012Q2以来长期处于萎缩状态，24Q1多年来首次转正。2024年一季度全球智能手机出货2.89亿台，同比增长7.7%，全球PC出货5980万台，同比增长5.1%。据IDC预测，2024年全球智能手机出货量有望达12亿台，同比增长2.8%，AI Phone出货量有望达1.7亿部，渗透率为15%。

AI从云入端，硬件与软件已准备就绪，有望带来换机需求。目前常用的ChatGPT、Gemini、文心一言等LLM均部署在云端，依靠云计算，而边缘AI在本地设备运行，无需云服务器与网络连接，能够提供更快、更安全、更可靠的AI计算性能，智能手机、PC端侧AI对软件/模型和硬件两方面提出了更高要求。