产业在线数据显示近2年龙头公司内销出货份量份额持续下降

根据出货口径的产业在线数据，2022年以来，龙头空调内销量份额持续回落，截至2024年4月份，这一趋势依旧没有改变迹象。从具体数据来看，2022-2023年格力和美的的内销量份额分别-6.2pct和-1.9pct，其余厂商份额均有提升，按幅度依次是奥克斯（+2.6pct）、长虹（+2.2pct）、海信（+1.4pct）及海尔（+0.8pct）。

2024年1-4月格力和美的的内销份额均-2.2pct，奥克斯、TCL、长虹、海信、海尔均有提升。若全年照此趋势，两大空调龙头份额将连续三年下跌，也将双双跌破30%，虽然首位度依旧能达到2，但这对以格局为基本盘的空调而言，并不算好消息。

事实是否真的是这样？至少从厂商空调总收入（含内外销，含央空，不含零部件）比较来看，答案是显然否定的。2023年，我国空调整机厂商主要有7个，格力美的收入超过1500亿，500~1500亿之间有断层，200-500亿之间是海尔、海信和奥克斯，长虹2023年首次突破百亿。不难看出其中的数量级差异，实际差距和收敛速度，比销量份额表征的要慢很多，主因一方面在于产品结构，空调论货值大致有“B端央空＞户式小多联＞柜机＞挂机＞出口”，居于末端的出口，均价常在1000~1500人民币/台，内销通常是其1.5~2.5倍；另一个原因是海外生产，以美的为例，公司仅在泰国已具备400万台空调产能，巴西、越南、印度也有布局，产业在线主要追踪本土产销，出海浪潮下其与收入偏差会变大。此外，空调数据上值得注意的是：①2023年仅格力和奥克斯尚未超越前高，但均近在咫尺；②尽管遭受渠道改革冲击，但格力空调收入依旧保持行业第一，且21-23年空调业务恢复良好。