2023年中国大模型市场规模预计同比增长110.1%

模型Qwen-Long，直降97%。百度宣布两款主力模型ENIRESpeed、ENIRELite全面免费，AI降价热潮有望推动行业进入高速赋能应用阶段。（5）估值角度，计算机软件（0.0%，自2005年，下同），电商及服务（0.0%）、消费电子（37.4%）、通信设备（40.8%）、计算机设备（44.3%）估值处于较低或中性位置。

关注受益于经济修复预期和外资流入的电新。（1）政策方面，国家能源局印发《关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》就新能源利用率、消纳以及配套电网的推进工作给出有关要求，电网投资增速可期。（2）储能与电力设备方面，电网项目建设提速。国网表示今年将加大电网投资力度，加快建设特高压和超高压等骨干网架，预计24年电网建设投资总规模将超5000亿元。当前风光消纳压力背景下，电网投资增速有望补强提升。（3）风、光电消纳压力显著。2023年，全国风电利用率97.3%、光伏发电利用率98%，保持了较高水平。近两年新能源发展进一步提速；截至今年4月底，全国风电、光伏发电累计装机超过11亿千瓦，同比增长约38%，消纳压力显著。（4）估值角度，发电及电网（18.2%，自2005年，下同），新能源动力系统（24.3%）、电源设备（26.4%）估值处于较低或中性位置。

关注居民消费回暖下的消费行业。一是家电行业，5月家电行业出口金额累计同比为14.0%，维持复苏趋势不变，外需回暖下家电出口景气度有望进一步抬升。二是汽车方面，库存方面，4月汽车产成品存货为2.2%，处于低位；4月全国乘用车库存338万台、库存60天，主力车企调