我国电解液出货量（万吨）

2上游原材料景气度不振，电解液板块承压明显

2.123年电解液出货量增速放缓，行业集中度进一步提高

电解液行业增速放缓，业内企业出货量投放速度有所降低。我国电解液产品出货量自2017年开始走高，并于2020年与2022年间明显增长，同增88.48%。23年国内电解液总产量为113.8万吨，同增27.7%。

120 100 80 60 40 20 0 201820192020202120222023

资料来源：前瞻产业研究院，华安证券研究所资料来源：EVTank，鑫椤锂电，华安证券研究所

电解液市场集中度进一步提高，天赐市场份额领先明显。2018年-2023年上半年，我国电解液行业CR1呈逐年上升趋势，CR3长期处于较高水平，CR5维持震动波动在较高位置。其中，天赐、比亚迪、新宙邦居第一梯队，市场份额占比分别为34.7%、16.7%、11.6%。

图表10各电解液主要厂商市占率变动（%）图表11我国电解液行业市场集中度（%）

40.00%

35.00%

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

天赐材料新宙邦

201820192020202120222023

90.00%

80.00%

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

CR1CR3CR5

资料来源：EVTank（22-23），前瞻产业研究院（19-21），高工锂电（2018），华安证券研究所

资料来源：EVTank（22-23），前瞻产业研究院（19-21），高工锂电（2018），华安证券研究所

图表12主要电解液厂商市占率（2023）

天赐材料新宙邦比亚迪国泰华荣昆仑化学其他