国内HRSaaS产业链

行业集中度提高，梯队结构明晰。HR SaaS中游行业集中度持续走高，根据IDC统计，2022年行业CR5已近50%，主要为一体化厂商，北森控股市占率连续七年位居第一。目前以北森控股为代表的第一梯队，核心产品以一体化产品为主，产品链条全面，在营业收入、客户数量、品牌影响力等维度上优势明显。第二、第三梯队或受限于业务模块单一、资金、技术等因素，整体规模化增长较为缓慢，与第一梯队仍有较大差距。

云端部署逐步取代本地部署成为新趋势。数字化HCM可分为本地部署和云端部署两种解决方案，本地部署一直为数字化HCM主流解决方案，市场份额近70%；但相较于本地部署，云端部署降低前期准备成本并提高可访问性和用户体验。基于云端技术的普及以及企业对灵活、易于使用和高性价比的HCM服务需求的增长，近年来云端HCM增长尤为迅猛，市场规模从17年的21亿元迅速增长至21年的55亿元，云端HCM占数字化HCM市场的比例持续提升，22年增至31.1%，预计未来将赶超本地部署HCM。而美国在21年云端HCM市场份额已达到69.3%，国内云端HCM仍有较大的增长空间。中国云端HCM市场规模17-21年复合增速为27.7%，灼识咨询预计市场规模将由21年的55亿元增长至27年的304亿元。北森控股领先于同行业专注云端HCM板块，有助于借助先发优势不断拓宽市场。