全球DRAM市场竞争格局

子公司联合创泰授权代理产品主要来自韩国公司和中国台湾公司，不包含美系产品的授权代理线，通常情况下，中美之间贸易摩擦不会直接影响联合创泰供应商对其供货；相反，美光退出大陆市场，2022年美光在大陆市场营收在30亿美金左右，在原有客户增加三星、SK海力士等头部DRAM原厂采购的逻辑下，公司有望替代部分美光份额，业绩迎来新一轮增长。另外，《国家十四五规划》中提到2025年国产芯片自给率应达70%，国产替代一直在提速，公司将拥有新的分销业务增长点。

需求端“AI+算力”兴起，HBM需求量大。HBM内存使用3D堆叠布局，多层DRAM垂直堆叠在一起。与传统DRAM相比，HBM具备高带宽、高容量、低延时与低功耗等优势，可以加快AI数据处理速度，更适用于AI服务器等高性能计算场景。HBM3e相比于HBM3，带宽提升至1TB/s，内存容量从16GB进化到了24/36GB，I/O速率提升1.6Gbps。