2018-2028年全球数通光模块不同速率市场空间拆分（单位：百万美金）

增长驱动力主要来自800G、1.6T、3.2T光模块需求。据Coherent数据，到2027年，整个数通市场800G及以上速率的光模块市场规模占比将超过50%。

14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000

图表2：2018-2028年全球数通光模块不同速率市场空间拆分（单位：百万美金） 0

2023E2024E2025E2026E2027E2028E

非AI用数通光模块AI用数通光模块

资料来源：Lightcounting，Coherent预测，光大证券研究所整理资料来源：Lightcounting，Coherent预测,（23-28年数据为预测值）

图表3：AI使得互联速率迭代周期加快

资料来源：Marvell

图表4：交换机密度提升进程

资料来源：FiberMall预测

AI已明确加快了光模块技术迭代，并且显著缩短了光模块周期，之前从100G过渡到400G用了超过3年，为了实现更高的传输速率以匹配

日渐提高的计算速度需求，从800G到1.6T的代际替换有望缩短至不到两年。