2024年1月全球浏览器市场份额

Advertising业务收入主要来源于Licensing费用和SearchAds。Licensing费用主要是谷歌支付的TAC费用，而Search Ads收入则来源于软件开发者为在App Store投放广告而向苹果支付的费用。

——Licensing：凭借庞大用户流量，授权谷歌为Safari默认搜索引擎。Licensing费用具体是指谷歌为了将其搜索引擎设为苹果iOS设备（如iPhone、iPad和MacBook等）上的默认搜索引擎，需要向苹果支付的流量获取费用(Traffic acquisitioncosts)。根据statcounter数据，2024年1月，谷歌Chorme浏览器和苹果Safari浏览器占全球浏览器市场份额分别为64.38%和18.86%；2023年1月至2024年1月，两者市场份额始终保持行业第一和第二。

我们认为，苹果设备在全球范围内拥有庞大的用户群体，将这些设备的默认搜索引擎设置为Google Search可以为谷歌带来大量的搜索流量和广告收入，同时苹果能够保证其用户的搜索质量和体验。对于双方合作的约定金额，谷歌和苹果双方均没有官方披露，不过该项协议已引起了美国司法部的反垄断关注，根据美国司法部审理资料，2021年，谷歌为保持Google Search为Safari浏览器的默认搜索引擎而向苹果支付的费用高达260亿美元。

——SearchAds：苹果活跃设备数22亿台创新高，有望继续驱动开发者投放广告，带动Search Ads业务收入增长。苹果为开发者提供Search Ads服务以推广应用程序，推广方式包括在App Store的搜索结果顶部置顶应用程序等，并按照App点击量向开发者收取一定费用，开发者可以根据自己的预算选择Search Ads推广服务的范围。苹果在FY24Q1业绩电话会上表示，该季度iPhone活跃安装基数以及升级者数量均达到历史新高，同时全球活跃设备数已超过22亿台。我们预计苹果庞大的安装基数将会继续驱动开发者在App Store投放广告以增加应用下载量，从而带动Search Ads业务收入持续增长。