轨交装备产业链

轨交装备产业链中中游装备制造为重点，核心环节包括整车制造/通信信号系统/牵引传动系统等。轨交装备产业链上游包括设计及原材料，其中设计大致分为结构设计及功能设计，原材料包括钢材、铝合金等基础材料及一些防水材料、减震材料、绝缘材料和弹性元件等；

中游为轨道交通装备的制造，其中机械零配件包括车体、刹车片、转向架、车钩及缓冲装置等，转向架是轨道车辆的核心部件。机电设备及系统包括牵引转动系统、辅助供电系统、制动系统、列车控制系统、通信信号系统等系统。轨道交通装备整车制造分为铁路客车、地铁、有轨电车、轻轨等；下游为轨道交通装备的运营和安全检测及维护。

铁路车辆技术分为九大关键及十项配套技术。铁道部根据高速列车基本组成、技术难度和我国铁路车辆的工业化水平，把铁路车辆技术分成九大关键技术和十项配套技术。九大关键技术包括：车辆总成、车体、牵引传动系统（包括分为牵引电机、牵引变流器、牵引变压器、牵引控制系统）、转向架（包括齿轮箱、轮对）、制动系统。十项配套技术包括：空调系统、集便装置、车门、车窗、风挡、钩缓装置、受流装置、辅助供电系统、内装和座椅等。

铁路资质获取难度较大、产品技术壁垒较高，从事九大关键技术的厂商竞争格局相对集中且稳定。九大关键技术中，车辆总成、车体、牵引传动系统、转向架等核心部件绝大多数都由中车集团下属单位提供。高铁转向架主体由中车旗下子公司四方股份和长客股份等生产。转向架部件中，牵引系统主要由中车时代电气及永济电机供货，牵引系统核心部件IGBT也由时代电气实现国产化；车轴、车轮、齿轮箱等零部件外购，轮对主要由中外合资企业智奇铁路设备有限公司与德国波鸿交通技术集团公司（BVV）供货，车轴主要厂商包括晋西车轴、中国中车所属铜陵车辆厂和太原重工；车轮由太原重工占据约三分之一市场；制动系统市场德国克诺尔领先。

十大配套系统车辆主机厂对外采购较多，部分零部件可自制。车身中内装部分今创集团市场份额较高；门系统方面，根据康尼机电2023年年报，康尼机电城轨车辆门系统产品已连续十多年市场占有率超过50%，高铁车门系统产品市场占有率也连续多年远超50%；车辆座椅市场集中度较高，基本集中在上海坦达、上海元通和山东嘉泰三家企业；给水卫生系统华铁股份市场份额较高，密封条海达股份市场份额较高。电气系统中难度较大的车载辅助电源和连接器一般与牵引系统配套，目前中车时代电气可自主供货，鼎汉技术产品也通过部分车型认证并小批量供货。