2020 年全球农药市场竞争格局

图表37：全球非专利药占比持续提升

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

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专利过期农药无专利农药专利期农药

来源：PhillipsMcDougall，国金证券研究所

2.3、全球市场格局高度集中，五大巨头份额相对稳定

五大农药企业优势明显，全球市场集中度较高。根据AgbioInvestor数据，2021年全球农药行业CR5约为75%，市场集中度较高，其中先正达集团占比约为28%，拜耳、巴斯夫、科迪华、UPL分别占比17%、11%、11%、8%。按照产品种类与发展模式划分，全球农药企业可以分为创制药企业与仿制药企业两大类。其中以先正达、拜耳、巴斯夫、科迪华为代表的创制药企业具有悠久的发展历史与深厚的技术沉淀，同时具有雄厚的资金与研发能力，有实力从事规模性的新型原药和相应制剂的创制并拥有知识产权。而以UPL为代表的第二梯队农药企业主要聚焦于中间体、过期专利原药和制剂的加工环节，拥有广泛而深入的渠道布局与低成本制造能力，依靠销售渠道、产业链布局、规模效应等优势占据一定的市场份额。

图表38：2020年全球农药市场竞争格局图表39：2021年全球农药市场竞争格局

来源：中商产业研究院，国金证券研究所来源：AgbioInvestor，先正达招股说明书，国金证券研究所

图表40：全球主要农药企业概况