EGO的56V平台2023年已成为北美市占率第一电池平台

ü短期：核心商超渠道去库尾声+工具类销售触底企稳+公司库存减值等不利因素影响或已出清，+1-4月销售已转正，4月单月销量同比高双位数，经营拐点出现

ü中期：极端天气对OPE需求扰动解除+未来降息带动电动工具销售弹性+销售恢复带动产能利用率提升，进而毛利率提升、费用率节降

ü长期：OPE锂电化持续渗透，EGO不断提升份额+依托电池平台扩SKU+全球化市场布局+进军商用OPE

u盈利预测：预计公司2024-2026年实现营业收入16.14/18.99/22.36亿美元，同比增长-17.4%/17.7%/17.8%，实现归母净利润0.80/1.32/1.81亿美元，同比增长-/65.3%/37.8%，当前市值对应PE为22.56/13.65/9.91X。