2024Q1风电板块的存货规模较2023Q4有所增加

2）合同负债方面，2024Q1风电板块合同负债约346亿元，较2023Q4增加约41亿元，环比增长14%。其中，风机环节合同负债约290亿元，较2023Q4增加约27亿元，环比增长10%左右，预计主要因金风科技、明阳智能、三一重能合同负债环比较多增长，反映下游业主方需求较为旺盛；零部件环节合同负债约55亿元，较2023Q4环比增加约15亿元，环比增长37%。零部件企业中海缆、塔筒管桩企业合同负债为增量的主要贡献，其中天顺风能、泰胜风能、大金重工、东方电缆2024Q1合同负债规模较2023Q4的环比增量合计约12亿元（占零部件合同负债环比增量的82%），整体增量较为显著，侧面反映海风行业下游潜在需求旺盛。随着海风项目开工企业，海缆、塔筒管桩企业有望实现批量化出货。

储能属于新兴产业，也是诸多上市公司的细分业务之一，考虑与储能的相关性，我们筛选了21个标的的分产品数据，划分为户储电池、户储PCS、偏海外集成、偏国内集成、大储电池等5个环节进行分析。对于季度数据，部分为预测值，仅供参考。

从年度方面看，2023年储能板块实现收入1205.0亿元，同比增长42%，其中户储电池、户储PCS、偏海外集成、偏国内集成、大储电池分别实现收入100.0、73.1、258.2、104.5、669.2亿元，同比增速分别为-23%、22%、96%、148%、37%。户储环节较2022H2出现明显回落，主要是欧洲户储市场去库存影响，大储环节实现爆发增长，对应国内装机高增长，部分公司有积极的项目落地。