国内电信、移动公有云业务规模增速有较强爆发力

在云计算领域持续扩张，是国内运营商寻找新平衡的体现，将为设备环节带来重要增量。据中国电信A股IPO招股书，天翼云预计在2021年4月至2023年新增共30.8万台服务器、8.6万架数据中心机柜以及基础网络和云网安全扩容；而据中国移动A股IPO招股书，移动云资源池将在2021至2023年新增17.4万台服务器，至2023年移动云全国省份覆盖率达到95%以上。

新华三的运营商战略是“新网络”“新IT”“新价值”。1）公司是国内稀缺的IT+CT均领先的供应商，拥有新型城域网、移动核心网和软件网络平台能力，符合运营商SDN/NFV以及算网融合的发展趋势，壁垒极高；2）满足运营商服务器/存储/网络/安全/数据中心的基础架构需求；3）政企市场经验与资源可以导入运营商的2B转型。

2020-2021运营商市场份额迅速突破。公司2020年3月首次在核心层、汇聚层以及接入层全标段入围中国联通城域网集采，份额top3；此后以第一名70%份额入围运营商高端路由器交换机集采、S TN集采以及数据中心交换机项目，在原企业网优势市场的基础上拓展运营商市场，增量空间可期。2020年紫光股份运营商业务收入达到56.58亿元，同比增长67.15%；2021上半年运营商合同签约金额大幅增长，达到32.95亿元。