2021-2023年全球/中国锂电隔膜产量

图表29：2022年中国电解液行业格局（产量口径）图表30：2023年中国电解液行业格局（产量口径）

珠海赛维,3.2%

其他,13.9%

威海财金

1.9%

中化蓝天

新亚杉杉

2.3%

其他

7.5%

法恩莱特,3.6%

天赐材料,

2.9%

法恩莱特

3.5%

天赐材料

香河昆仑,4.4%

中化蓝天,4.4%

35.8%

珠海赛维

4.1%

香河昆仑

5.1%

36.4%

瑞泰新材,10.0%

比亚迪,11.4%

新宙邦,13.3%

瑞泰新材

8.7%

比亚迪

12.6%

新宙邦

15.1%

资料来源：鑫椤资讯，国盛证券研究所资料来源：鑫椤资讯，国盛证券研究所

4、隔膜：国内占据全球市场份额超85%，高壁垒铸就高集中度

2023年全球锂电隔膜产量204亿平方米，同比增长30%，中国占比持续提升。根据鑫椤资讯统计，2023年全球锂电隔膜产量204.2亿平方米，同比增长29.7%；国内锂电隔膜产量175.3亿平方米，同比增长35.2%。中国锂电隔膜产量占全球的比重从

2021年的75.2%提升至2023年的85.8%。

204.2

175.3

157.0

129.6

105.5

79.3 250 200 150 100 50 0 2021 2022 2023

资料来源：鑫椤锂电，电池中国，粉体网，国盛证券研究所

隔膜为锂电材料中壁垒较高环节，2023H1国内CR5超75%。锂电隔膜对产品性能指标、生产工艺要求较高，产品认证周期长且产能扩张需要重资产投入，为锂电材料中壁垒较高环节。经历数轮行业出清后，目前行业格局呈现较高集中度。2023H1国内隔

膜出货量市占率前�分别为恩捷股份（33%）、星源材质（15%）、中材科技（10%）、中兴新材（9%）、金力股份（9%），CR5达75.4%。

2023年国内湿法/干法隔膜产量为125/50.3亿平方米，同比增长27.7%/58.4%。对于湿法隔膜而言，其在孔径大小及均匀性、厚度均匀性、拉伸强度和抗穿刺强度等方面具有一定优势，适用于高性能、高能量密度电池体系。2023年国内湿法隔膜产量占

比中，恩捷股份稳居第一，其次为中材科技和星源材质。对于干法隔膜而言，其在2023年产量同比提升58%，主要原因系当前储能市场增速较快，干法隔膜可凭借更好的热稳定性、更优的成本与安全性等优势快速切入储能市场。2023年干法隔膜产量占比中，星源材质位居第一，其次为中兴新材和惠强科技。