各防晒品牌市占率变化（%）

中国防晒市场的参与者，主要可以分为三类。（1）海外专业防晒品牌：安热沙

品牌稳居第一，但自2019年以来市占率逐年下降，2023年市场份额为9.0%。Mistine

（泰国）和怡思丁（西班牙）等专业防晒品牌凭借其高性价比和清爽肤感近两年快速发展抢占市场，2023年Mistine市场份额为8.2%，成为仅次于安热沙的第二大品牌。

（2）海外美妆头部品牌：依靠强大的品牌背书，资生堂和兰蔻等海外美妆头部品牌

在防晒领域纷纷发力，打造出资生堂“蓝胖子”和兰蔻“小白管”等防晒爆品，市场份额不断上升。（3）国货护肤品牌：薇诺娜、珀莱雅、美康粉黛等国货品牌发力防晒类目，打造属于自己的防晒大单品，2023年薇诺娜、美康粉黛、海龟爸爸进入中

国防晒品牌市占率排名TOP10。随着研发能力升级和电商渠道的不断渗透，国货品牌的市占率有望快速提升。

图17：中日美防晒品牌CR10（%）图18：各防晒品牌市占率变化（%）

安热沙Mistine怡思丁

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

中国日本美国

201820192020202120222023

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

资生堂兰蔻薇诺娜

珀莱雅美康粉黛

数据来源：彭博，广发证券发展研究中心数据来源：彭博，广发证券发展研究中心

表1：2018-2023年中国防晒市场品牌变迁

排名 2018 2019 2020 2021 2022 2023

1 安热沙 安热沙 安热沙 安热沙 安热沙 安热沙

2 曼秀雷敦 曼秀雷敦 曼秀雷敦 曼秀雷敦 Mistine Mistine

3 碧柔 碧柔 碧柔 碧柔 曼秀雷敦 兰蔻

4 美肤宝 怡思丁 怡思丁 Mistine 资生堂 资生堂

5 巴黎欧莱雅 美肤宝 巴黎欧莱雅 资生堂 兰蔻 曼秀雷敦

6 资生堂 巴黎欧莱雅 美肤宝 兰蔻 薇诺娜 薇诺娜

7 玫琳凯 资生堂 玥之秘 巴黎欧莱雅 碧柔 巴黎欧莱雅

8 怡思丁 兰蔻 资生堂 薇诺娜 巴黎欧莱雅 美康粉黛

9 兰蔻 玫琳凯 Mistine 美肤宝 美肤宝 海龟爸爸

10 相宜本草 Mistine 高姿 怡思丁 黛珂 碧柔

数据来源：彭博，广发证券发展研究中心（注：标灰为国货品牌，标蓝为专业防晒品牌）

短期来看，日本排放核污水事件对日系品牌防晒产品销售带来冲击，国产防晒有望承接其市场份额。2023年8月24日，日本政府正式开始将福岛核电站的核污水排放到太平洋，该举动引发了国际社会的强烈反对和抗议。根据魔镜，2023年9月头部

日系防晒品牌安热沙、资生堂、娜丽丝在阿里平台的销售额同比下降45.0%、44.1%、

75.0%。国货品牌成为最佳替代品，核污水事件后市场占有率大幅提升。根据魔镜，阿里平台防晒类目TOP20品牌中国货品牌市占率从2023年8月的9.1%迅速攀升至11月的28.2%，薇诺娜为11月阿里平台防晒产品销售额第一。经此事件，行业格局进入重塑阶段，为国货防晒发展提供良好机遇，未来发展空间广阔。