1-2月出口非欧美组件规模25.41GW，同比+83%161413.912

非欧美海外市场库存扰动及消纳问题相对较小，组件跌价对需求刺激逐步显现。从2017年至今，除2020、2021以及2023年，其他年份的非欧美海外市场整体均保持在30%-40%的增速。继续看好2024年非欧美海外需求爆发，将对全球组件需求形成支撑。

图：1-2月出口非欧美组件规模25.41GW，同比+83%

资料来源：中国光伏行业协会，BNEF，长江证券研究所单位：GW

图：1-2月组件出口结构中，印度、巴西占比最高

1613.9 14 12 10 8

21%

11.5

10.2

8.08.28.47.78.9

10.7

8.6

11.511.5 6

7.26.7 4 2 0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

250 200 150 100 50 0

50%

40%

30%

20%

10%

0%

-10%

-20%

-30%

20142015201620172018201920202021202220232024E2025E

非欧美海外光伏装机（GW）

同比增速

16%

11%6%4%

33%

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%

印度巴西巴基斯坦沙特阿拉伯日本澳大利亚乌兹别克斯坦阿联酋其他 201920202021202220232024

资料来源：盖锡咨询，长江证券研究所单位：GW

资料来源：盖锡咨询，长江证券研究所

02巴基斯坦：降价&政策共振，出口增速明显

组件降价与政策推动共振，巴基斯坦组件出口规模迅速增加。巴基斯坦2021、2022、2023年组件出口规模分别为783MW、3.16GW、5.77GW，同比+6.2%、

+303.0%、+82.8%，规模迅速扩大，2024年1-2月组件出口2.8GW，同比+326%，环比+96.02%。对于出口规模快速增长，主要原因除了组件降价项目经济性提升外，政策亦有一定助力。巴基斯坦替代能源开发委员会希望在全国范围内迅速实现9GW太阳能发电，项目预计将于2024年初完工。9GW太阳能计划由三部分组成：通过IPP（独立发电商）计划，大型地面太阳能项目装机容量达到6GW；通过IPP计划，4MW以下中型太阳能项目装机容量达到2GW；通过EPC计划，联邦公共建筑的屋顶光伏装机容量达到1GW。