2022年全国海缆市场分布格局

高增量需求下，欧洲海风设备供应商产能不足。欧洲各国需要在2027-2030年期间每年建造24GW的新增装机才能实现2030年的累计装机量目标，而目前，欧洲境内的海上风电设备供应链每年仅能生产约7GW容量的设备。

根据欧洲高压电缆制造商NKT年报，受到下游需求旺盛影响，其2023年高压电缆积压订单创历史新高，总价值量为108亿欧元（折合人民币约844.35亿元），海上风电项目占比45%。同时NKT表示公司启动约10亿欧元的投资计划用于在瑞典新建一座海上电缆制造工厂，预计约2027年投产，建成后将成为全球最大的高压海缆生产制造基地。

海外海缆企业产能紧张，带来国内海缆企业出海机会：在欧洲海风建设需求持续提升的趋势下，海外头部海缆企业在手订单规模较大，产能紧张，而国内海缆企业有望把握海外头部海缆厂商产能紧张的窗口期，拓展出海订单和市场份额。中天科技2023年中标欧洲Baltica2海上风电项目275kV高压交流海缆及附件，折合人民币约12.09亿元，2023年海外项目持续增加，出货逻辑已初步印证；东方电缆此前中标德国海缆项目，并且已于荷兰成立子公司。

据世纪能源网统计，2022年国内海缆市场，东方电缆市场占有率39%，第二名亨通光电市占率33%，中天科技15%，CR3市占率87%。三家头部企业相较其他企业具备技术/服务/资产壁垒，技术壁垒包括500kV及以上海缆、柔性直流海缆、动态海缆生产制造能力等，服务壁垒包括运输、嵌岩打桩、一体化打桩、风机安装、敷设、风场运维等完整产业链的服务能力，资产壁垒包括海工船和建设服务船、码头资源等重资产。