耐火材料产业链上下游

我国是耐火材料生产、消费及出口大国，耐火材料产量及消耗量占到全球60%以上。截至2022年我国耐火材料产量达2300.99万吨，较2006年历史最高位的3243.93万吨减少了29%，近五年复合增速为-0.47%，波动幅度较小，意味着整个产业已进入发展成熟期。出口方面，我国耐材制品出口量长年占总产量的5-8%，近三年我国耐材产品出口形势良好，截至2022年底耐材制品出口量达221.77万吨，同比增长25.51%，占总产量的比例提升至9.6%；与之相反的是耐材进口比例极低（大概在0.1%上下），反映出我国耐材产业能够在产量、品种和质量等维度上较大程度实现自给自足，对外依赖度较低。用产量-出口量+进口量来表征表观消费量，则2022年我国耐材表观消费量约为2081.52万吨，同比下滑6.59%，近五年复合增速为-1%。

从产品结构来看，耐火材料产品一般可分为致密定型耐火制品、保温隔热耐火制品和不定形耐火制品三大类，其中致密定型耐火制品包括粘土质砖、高铝质砖、硅质砖、镁质砖、特种耐火制品等，不定形耐火制品包括镁质和铝硅质不定形耐火制品。截至2022年，致密定型耐火制品产量达1261.1万吨，占比54.81%，较2009年63.53%的占比已有一定程度的下降；其次为不定形耐火制品，产量983.11万吨，占比42.73%，较2009年34.29%的占比有一定提升；保温隔热耐火制品产量规模明显小于前两类，为56.78万吨，占比2.47%，较2009年2.18%的占比略有提升。对比三类耐材近五年的复合增速，其中保温隔热耐火制品增速最快，为1.22%，其次不定形耐火制品0.5%，致密定型耐火制品产量有所下滑，增速为-1.27%。随着我国工业逐渐从追求量的快速增长过渡到质的提升阶段，耐材产品结构也将持续转型升级，大致可总结为高端品对低端品的替代、不定形产品对定型产品的替代、功能型产品对普通产品的替代。