2024年1月出口巴西规模19.3万台，同比+2%， 图表41：环比+34%

2024年1月，出口巴西规模19.3万台，同比+1.5%，环比+33.7%；金额4.1亿元，同比-20.0%，环比+1.9%。

2月出口南非规模20.3万台，同比+97.0%，环比+4.8%；金额3.8亿元，同比+20.6%，环比-7.6%。

图表40：2024年1月出口巴西规模19.3万台，同比+2%，图表41：2024年1月出口巴西金额4.1亿元，同比-20%，环比+34%环比+2%

从1-2月光储出口数据来看，亚非拉等新兴市场增长较为明显，尤其是印度、巴基斯坦、南非、菲律宾、中东等市场，价格上1-2月组件出口均价环比已底部企稳，全年新兴市场有望贡献明显增量。欧洲组件市场经过半年多的去库周期后，目前库存已降至较低水位，3月起欧洲组件出口数据将逐步复苏预计并进入补库周期，。

国内需求1-2月超预期后，可以看到海外市场中亚非拉等1-2月出口明显提升，主要源于组件价格下降后光伏项目IRR明显改善。我们预计欧洲需求3月后有望明显恢复，全年海外需求也存在一定超预期空间。看好需求向好背景下单位具备弹性的方向，看好TOPCon产业链及供需格局相对较好的辅材，关注福莱特、福斯特、钧达股份、仕净科技、宇邦新材、威腾电气、中信博，另外关注行业龙头阳光电源、德业股份等。