2010-2023 年集装箱有望迎来更新需求

集装箱行业即将迎来较多更新需求。长期看，全球集装箱总需求2007-2022年CAGR为3%，中国集装箱产量CAGR为4%。根据12-15年的使用寿命，2010-2014年销量较多，这部分旧箱有望在2024-2029年迎来更新周期，我们预计2024年集装箱销量有望达250-300万TEU，其中更新需求约占比70%。

集装箱保有量较高，更新替代需求即将启动。根据Drewry数据，2023H1集装箱保有量为4533万TEU，按照12-15年的使用寿命进行计算，每年集装箱更新替代均值约300-330万TEU，按照中集集团40%-45%市占率计算，更新替代对应的年销量约120-150万TEU，而我们预计中集集团2023年干箱年销量约67.7万TEU，已然超跌。公司的干箱销量自2023Q2已经开始复苏，预计未来将逐季度改善。