通信骨干网相关产业链

根据LightCounting2023年7月发布的《超级数据中心光学报告》，未来5年，用于AI集群应用的以太网光模块销售额将达到176亿美元，占以太网光模块市场的38.2%。

我们认为，当前时点AI集群对光模块产业链拉动仍处于早期阶段，中长期行业新增需求和业绩兑现有望持续。此外在CPO/LPO技术路径逐渐明确背景下，相关硅光集成芯片和激光器有望受益。