2021-2024年美国大储市场规模及预测（GWh）

投运规模4.57GW（同比+21.2%）；规划于11-12月投运的项目共计3.79GW。考虑到8-10月实际投运项目规模均远低于规划，我们假设11-12月投运量可达到规划的一半，则2023年全年大储投运规模6.47GW（同比+61%）；按储能时长2.5h估算，2023年全年投运规模6.5GW/16.2GWh。根据EIA数据，截至2023年10月底，美国规划于2024年投运的大储项目规模共计14.9GW。若上述项目中80%可以在2024年内并网，不考虑新增规划项目，在平均时长2.5h的情况下，2024年美国大储投运规模有望达到29.8GWh。根据EASE预测，预计2023/2024年英国大储市场规模将达到1.5GW/1.7GW，按照2.5h初步测算得到市场规模预计分别达到3.7/4.3GWh。

全球户储市场空间：装机增长放缓，经济性和能源独立需求为市场提供支撑。2023年三季度以来，欧洲户储装机需求增长放缓，主要由于天然气价格回落、高利率这两大因素压制了消费者装机的积极性，加之部分地区补贴政策发生变化，影响终端需求。美国NEM3.0落地后，户用光伏配储积极性或将提升，但市场基数整体较小。BNEF预计，2023/2024年全球户储装机量有望达到约6.7GW/6GW，按照2小时的配储时间，计算得到23/24年市场需求分别为13.3GWh/12GWh。

国内工商业市场空间：国内工商储投资积极性高涨。根据中电联统计，截至2023年6月30日，国内500kW/500kWh以上规模的工商业储能累计装机0.36GW/1.18GWh，上半年新增装机60MW/220MWh。从项目备案来看，1-10月，国内工商储收益率最高的浙江地区，工商业储能备案项目共计651个，规模合计达到1.1GW/3.0GWh（不包含未公开的5月数据），涉及投资额57.6亿元。从而初步计算出国内2022/2023年累计工商业储能装机量分别达到1.0GWh/4.2GWh，得到2022/2023年新增工商储装机量约为1GWh/3.2GWh（2022年工商业储能兴起，2021年工商业储能装机量近似为0），我们预计2024年国内累计工商业储能达到7GWh，得到2024年新增工商业储能2.8GWh。与国内相比，海外工商业电价较低，工商业储能安装主要出于高耗能企业降低碳排放、减少碳税的要求，短期空间尚未打开。根据Wood Mackenzie，上半年美国工商业储能新增装机101.6MW/310.3MWh，预计全年新增装机量0.6GWh，预测2024年其新增装机量达到1GWh。综上，2022-2024年全球工商业储能新增装机量及预测分别为1GWh/3.8GWh/3.8GWh。