美国本土光伏产业链产能规划主要集中在中下游环节

图表25：“201关税”后美国光伏就业岗位较原先预估值减少62000个

来源：SEIA，国金证券研究所

3、IRA、反规避调查刺激头部海外扩产，短期供给受限下组件将续享超额利润

3.1IRA刺激美国本土扩产热情，反规避调查倒逼头部企业优化海外产能

2022年8月拜登签署通过《通胀削减法案》（IRA），宣布给予光伏本土制造额外补贴支持，对使用满足本土制造比例要求产品的项目，ITC退税比例可从30%提升至40%。

同时，为了更有效的鼓励企业赴美投资光伏制造产能，IRA对于符合条件的国内先进制造产能也给予一定比例的税收抵免优惠，比如组件产能在2022-2029年可享受0.07美元/W的税收抵免，相当于目前美国组件售价20%左右，补贴力度之大吸引了众多组件、电池片、逆变器企业在美布局产能。根据SEIA报告统计，IRA法案通过以来，美国已有51家太阳能制造厂宣布成立或扩建，包括85GW太阳能组件、43GW太阳能电池、20GW硅锭和硅片以及7GW逆变器产能，绝大部分为电池片、组件等中下游环节，预计部分产能最快将于2024年底落地，未来美国组件供应有望逐步增加。

图表26：美国本土光伏产业链产能规划主要集中在中下游环节

来源：SEIA，国金证券研究所

图表27：美国先进制造产能可直接享受税收抵免优惠政策