2019-2022 年中国IaaS市场规模（公有云）

央国企有望在算力调度中大有作为。算力网络运营和调度犹如运营国家电网和石油运输网络，央国企有望承担起算力网络运营和调度的重任。

当前中国算力调度市场处于早期阶段，市场格局较为分散，参与者众多。根据主导方不同，目前主要有四种类型的算力调度平台：运营商主导、政府主导、企业主导、行业机构主导。

算力调度商业模式展望：1）基础设施与算力平台等一次性项目建设和后续运维。当前我国算力网络建设还处于早期阶段，需要算力网络和算力调度平台等基础软硬件建设。2）算力调度平台运营抽成费用。算力调度运营方对接供需双方，将算力利用起来，有望从中抽成。3）算力调度的其他生态费用。算力调度平台不仅仅是提供算力的运营，

未来有望进一步发展成为应用商店，客户不但能够购买算力，还能购买相关工具和应用，衍生类似“AppStore”的生态费用。

2022年中国IaaS市场规模为3413亿元。我们认为IaaS市场包括了通用计算、AI计算和超算。根据中国信通院数据，2022年中国公有云IaaS市场规模为2442亿元，我们测算2022年中国私有云IaaS市场规模为971亿元，则2022年中国IaaS市场规模为3413亿元。

图14：2019-2022年中国IaaS市场规模（公有云）图15：2022年中国公有云IaaS市场格局

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000 500 0 453

98% 895 161

80%

阿里

数据来源：中国信通院，东吴证券研究所数据来源：中国信通院，东吴证券研究所

根据《算力基础设施高质量发展行动计划》，中国2025年算力规模为300EFLOPS，是2023年的1.4倍。假设中国IaaS市场规模2023年相比2022年正增长，则2025年中国IaaS市场规模为4778亿以上。根据中国工程院院士郑纬民、福卡智库等提供数据，

2022年，中国算力利用率仅为30%，私有云更低。我们按2025年35%利用率计算，

2025年仅需要盘活的IaaS市场空间就有8873亿元。