全球有机颜料竞争格局

1）第一梯队为国际巨头巴斯夫、科莱恩、DIC，均配套下游优势业务。国际巨

头占据高端有机颜料市场份额，巴斯夫集团公司涂料业务（尤其汽车涂料）全球领先，科莱恩集团公司塑料业务全球领先，DIC则是全球领先的油墨厂商，三巨头的颜料业务均配套自身产业将颜料业务发展起来，形成了协同优势。

2）第二梯队以七彩化学、百合花、常州北美、胜达化工、山东阳光等规模性国

内厂商为主。以中端市场为主，部分高端。

3）第三梯队拥有近100家小企业（主要集中在我国），品种结构单一且同质化

严重，目前受环保监管影响份额持续流失。

资料来源：中国产业信息网，光大证券研究所整理注：图中克莱恩与报告其他处所述的

科莱恩为同一家公司

资料来源：中国工业信息中心，光大证券研究所整理

巨头转型剥离颜料业务，国内有机颜料市场空间持续扩大。伴随全球对环保要求的日益重视和亚洲颜料工艺技术水平高速发展，海外颜料龙头企业的市场地位受到一定程度动摇，利润空间持续收窄，因此逐步改变经营策略，向细分市场发展，以提高业务盈利性。2019年8月巴斯夫将全球颜料业务出售给DIC，并于2021年6月完成颜料业务剥离；2022年1月，科莱恩将其颜料业务出售给Heubach集团和SKCapitalPartners，并与Heubach集团和SKCapitalPartners共同建立一家全球性颜料公司，其中科莱恩持有20%股份。随着国际龙头企业持续剥离颜料业务，国内高性能有机颜料发展空间有望不断扩大。

根据2017-2021统计数据，我国有机颜料产量和出口量2017-2020年呈下降趋

势，2021年出现大幅上涨，这与2020年3月20日起我国将有机颜料及制品的出口退税率提高至13%有较大关系。出口退税率的提高增强了我国有机颜料在国际市场上的竞争力，提高了企业的生产积极性。2021年我国有机颜料产量26.5万吨，同比增长23%。据中国涂料工业协会，2025年我国有机颜料产量和出口量预估分别为28-29万吨和15-16万吨；我国有机颜料进口主要为高端有机

颜料，且逐年上涨，2021年进口量为3.6万吨，中国涂料工业协会预估2025

年进口量为4万吨；根据产量、出口量和进口量数值，预计2025年我国有机颜

料表观消费量约为17万吨。