ODM产业链

2015-2022年全球智能手机ODM/IDH厂商出货量占比不断攀升。尽管2022年因市场饱和、换机周期延长、技术更新速度放缓、疫情因素等综合作用导致智能手机ODM/IDH出货量同比下降5%，但从渗透率来看，2022年全球智能手机ODM/IDM渗透率达39.4%，ODM/IDH渗透率同比提升2.7pct，智能手机ODM未来仍然有显著提升空间，2023年上半年全球智能手机ODM/IDH厂商的出货量虽然有所减少，但此类机型在整体智能手机市场中的占比有所提升，Counterpoint预计2025年智能手机ODM/IDH模式渗透率将达到42%。随着智能手机市场竞争加剧，产业链分工进一步细化，品牌商采用ODM模式逐渐成为智能手机行业的制造趋势之一。

ODM头部厂商逐步扩大其市场份额，规模效应打造更强的盈利能力，留存收益可投资于提升生产能力、研发技术等方向，通过优化资源、提升效率，形成价格优势，增强技术领先优势，龙头企业形成良性循环，ODM厂商进一步向头部聚集。从具体的厂商份额来看，2023H1，华勤以30.5%排名第一，龙旗以24.9%的份额排名第二，闻泰科技以20.2%的份额排名第三，前三厂商累计共占据了75.6%，紧随其后的则是天珑、mobiwire、innovatech、中诺通讯。前六大ODM/IDH厂商占据了总出货量的90%+。