2022年RIA服务不同类型客户的资产规模

2.2.4.美国注册投资顾问机构主要服务于三类客户，其中个人客户数量最多，集合客户则提供了最多的资产来源

RIA机构主要服务于个人客户、集合投资工具客户（包括投资公司、私募等）以及机构客户（包括养老金计划、企业等）这三类，其中个人客户数量规模最大，2022年达到5186.7万位，占客户总数的95%；而集合客户则是最大的资金来源，为RIA机构输入了超70万亿美元，占投顾行业管理资产总规模的61.3%。

根据IAA的数据显示，截至2022年，在美国财富管理市场上，62.8%的RIA机构为个人客户提供服务，56.0%的为非高净值个人提供服务，有一部分RIA既服务个人客户也为机构客户。机构客户中，最常见的则是慈善组织、养老金计划和利润分享计划以及公司，有超过三分之一的投资顾问服务于这几种客户。

对于境内财富管理机构而言，现有的服务对象更偏重于个人客户，但通过对于美国RIA机构的观察，我们认为境内买方投顾的服务对象将会逐步打开，由此带来的服务模式多元化，买方投顾机构也将形成差异化竞争。对于本身规模较大的国内传统综合性金融机构，未来可以继续发挥自身专业能力以及资源优势，在拓展个人客户的同时把握集合和机构客户，打造全能型的买方投顾机构，以占据更多市场份额；而对于中小型机构来说，则可以发挥自身资源禀赋，将展业重点放在个人客户和机构客户，迅速拓展客户资源，立足于市场。

2.2.5.美国注册投资顾问机构会提供多元化服务或活动以辅助营销、提高客户粘性，但财富管理服务依旧是核心

经过不断地演变发展，美国的RIA机构目前可提供的服务也愈发多样化，包括保险经纪、财务规划等，但绝大多数还是专注于做投资顾问服务。2022年数据显示，超三分之二（67.7%）的RIA机