中国AI 服务器出货量（2020-2024）

电磁屏蔽及导热材料及器件支撑下游电子产业发展。电磁屏蔽材料及器件、热管理材料及器件、基站天线及相关器件和防护功能器件属于高新材料与光通信技术交叉的高新技术领域，其产业链上游是基础原材料的供应商，中游是电磁屏蔽及导热材料及器件的生产商，下游是网络通信、数据中心（服务器）、消费电子、通信、新能源汽车、人工智能、光伏储能、医疗及家用电器等领域。

AI服务器增速显著，带动产业链加速增长。随着新兴应用如自动驾驶、AIoT和边缘运算的推动，许多大型云服务提供商正在加大对与AI相关的基础设施建设的投资。同时，ChatGPT等AIGC应用的兴起也加速了全球云服务提供商对于AI服务器的投资力度。根据中商产业研究院统计，2023年中国AI服务器出货量约为35.4万台，同比增长24.65%，预计2024年达到42.1万台。TrendForce预测，2024年全球AI服务器将超过160万台，年成长率达40%，而后续预期CSP也将会更积极投入。

算力基础设施能耗增长，带动液冷散热需求提升。AI算力需求大幅提升，算力基础设施能耗增长或提升散热技术要求，数据中心冷却技术目前有风冷和液冷两种，两种方式分别通过空气和液体的热传递来实现降温。根据磐云数据的观点，目前风冷技术能够满足的芯片部分的极限功率大约是350~400W，这基本符合普通服务器的2~3颗CPU的功率要求。而AI服务器的CPU和GPU功率需求上升到1000W的级别，更需要通过液冷方式来进行降温。这意味着在AIGC时代，液冷技术将成为服务器降温的有效途径。