自2016年起爱玛、雅迪市场份额持续领先

过渡期截止年份 过渡期截止日期 省份 城市

2022年12月318 山东 全省

2023年3月1日 湖南 长沙、湘潭、株洲等

2023年4月14日 云南 昆明

2023年 2023年8月31日 广西 南宁

2023年12月31日 江西 赣州

2023年12月 安徽 合肥

2024年4月14日 江苏 扬州、无锡、徐州等

2024年 2024年4月14日 山西 沂州

2024年9月30日 江西 新余

资料来源：前瞻产业研究院、开源证券研究所

1.1.2、竞争格局变化：寡头竞争，强者恒强；九号凭借智能化成功突围

市占率排位呈现寡头竞争，强者恒强。从近几年的行业竞争格局来看，雅迪、爱玛、台铃市占率领先行业于行业其他企业，根据艾瑞咨询以及沙利文，2020-2022年两轮车行业CR3分别为52.9%/65.4%/59.6%。进入2023年，行业出现价格战，雅迪爱玛等头部企业推出特价车型价格下探，进一步抢占中低端市场份额，我们预计2023年两轮车行业CR3集中度将进一步提升，寡头格局更为凸显。新势力车企方面，九号、小牛凭借其智能化接力突围，与头部车企形成差异化竞争，在细分群体方面具有一定的竞争优势。

图7：自2016年起爱玛、雅迪市场份额持续领先图8：2022年CR3为59.6%（以收入口径计算）

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2.7%

2.9%

3.0%

4.0%

19.20%

26.9%

18.0%

4.2%

14.7%

雅迪爱玛A新日绿源

BCD小牛电动其他

数据来源：艾瑞咨询、开源证券研究所数据来源：沙利文、绿源集团控股招股说明书、开源证券研究所

图9：2022年行业智能化功能关注度提升