2022 年东南亚主流跨境电商市占率

社交电商主要是TikTokShop：TikTokShop借助平台流量优势，2021年上线后快速扩张。据TheInformation，TikTokShop2022年东南亚电商GMV达44亿美元，同比增长超三倍。受政策影响，TikTok被迫于2023年9月关停印尼站点，12月11日，TikTok官方宣布在印尼与Tokopedia合并为PTTokopedia（TikTok拥有该企业75%股份，并掌握控制权），并于12月12日印尼全国网购日重新上线。据沙利文预测，东南亚社交电商交易额从2018年的92亿美元增长至2022年的602亿美元，复合年增长率为59.9%，预计2023年至2027年的年复合增长率为22.2%。社交电商在东南亚电商零售市场占比按交易额计从2018年的24%增长到2022年的38.9%，预计2027年增长至48.1%。

图表18：2022年东南亚主流跨境电商市占率图表19：主流跨境电商网站访问量（单位：百万）

100%

80%

60%

40%

20%

0%

ShopeeLazadaTokopediaTiktokShop其他

泰国印尼新加坡马来越南菲律宾东南亚

700.00

600.00

500.00

400.00

300.00

200.00

100.00

-

LazadaShopeeTokopedia

图表20：SEAE-commerce营业收入及增速图表21：SEAE-commerce经调整EBITDA及利润率

0.00% -15.00 -40.00%

20.00 -50.00% -20.00 -50.98% -60.00%

-100.00% -25.00

0.00 -150.00% -30.00 -80.00%

2021 2022 2023Q12023Q22023Q3

80.00 营业收入(亿美元） YoY(%)200.00% 5.00 经调整EBITDA(亿美元） 9.89% 经调整EBITDA利润率（%） 7.16%20.00%

150.00% 0.00

来源：SEA公司公告，国金证券研究所来源：SEA公司公告，国金证券研究所

图表22：阿里巴巴国际业务营业收入及增速图表23：阿里巴巴国际业务经调整EBITA及利润率

800.00

600.00

400.00

200.00

营业收入(亿元）YoY（%）

3%

41%

25.0

13.30%

53%

70.00%

50.00%

30.00%

10.00%

-10.00%

0.00

-20.00

-40.00

-60.00

-80.00

经调整EBITA(亿元）经调整EBITA利润率（%）

20FY20FY2023FY

2023Q22023Q3

-1.90%-1.57%

-10.10%

-172%

-8.12%

4. 22 21

20.00%

10.00%

0.00%

-10.00%

0.00

2021FY2022FY2023FY2023Q22023Q3

-30.00%

-100.00

-20.00%

来源：阿里巴巴公司公告，国金证券研究所来源：阿里巴巴公司公告，国金证券研究所

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