2024 年底光伏玻璃名义产能市占率预期

资金、技术、供应链优势，在产能监管趋严、光伏行业整体增速下滑的背景下，市占率有望得到提升。2023年底信义光能、福莱特在名义产能方面市占率合计达到43%，2024年底有望提升至45%。

光伏玻璃2024年实际落地产能或将低于此前规划。光伏玻璃原片窑炉产线具有重资产、扩产速度慢以及连续生产等特性，因此整体行业供给的可预见性较强。据卓创资讯统计，2023年底行业名义总产能约10万吨/日，2024年规划点火的产能超过4万吨/日，但考虑听证会情况，以及光伏玻璃厂商对下游需求的谨慎判断，我们认为有望实际落地的产能将低于规划，预计2024年底落地名义产能约13万吨/日，同比增幅约28%；若考虑一个季度的产能爬坡期，则实际有效产能同比增幅约25%。

光伏玻璃行业整体供给规模充足，但季度需求、库存波动会造成短期供给偏紧。我们根据历史及2024年投产规划对光伏玻璃季度供需情况进行分析。考虑出口组件当期生产出货，而国内电站项目组件生产交付与装机存在时间差，我们在计算时供需关系时，使用当季度组件出口规模与延后一个季度的国内装机需求。