015-2026年软饮料行业规模及增速

产品与市场双转型，无糖需求持续强化。中国软饮料行业目前正处于产品结构和市场结构的双转型期。消费者对无糖化、健康化的需求随着疫情的到来被进一步强化，同时经济结构在疫情期间及疫情后的转变带来了可能的“消费升级”与“性价比”需求同步存在的市场格局。（1）从产品结构看，自2018年，以可口可乐和农夫山泉为代表的中外龙头探索无糖饮料、功能性水等新品，随着产品渗透率提高，品类结构将发生变化。（2）从市场结构看，一线城市消费者追求产品的独特性和功能性，家用包装水普及度快速提升；低线城市受益于网购渠道在疫情期间的快速渗透，软饮料消费广度持续拓展，低端及地方性品牌被龙头品牌清出，创造出可能的增量市场。

行业进入温和增长，未来量增向价增迁移。中国软饮料行业市场规模在2023年达到6372亿，销售量为937.9亿升，行业成熟度高，已经基本进入温和增长阶段。2015-2019年疫情前行业规模与销量CAGR为4.6%/3.3%，2019-2022年疫情间市场规模与销量增长放缓至1.5%/1.7%。预计2026年行业规模将增长到7313.2亿，未来三年市场规模与销量CAGR为4.7%/1.8%。软饮市场趋于饱和，未来由量增驱动向价增驱动迁移，产品转向高质量发展。

包装水规模占比最高，碳酸饮料增速领先。目前中国软饮料行业中包装水市场规模占比最高 ，其次为碳酸饮料和茶饮料。从增速看，2015-2023年包装水行业市场规模CAGR为5.9%， 在主流软饮料品类中增速仅次于能量饮料（CAGR 9%）与碳酸饮料（CAGR6.3%）。碳酸饮料处于增长阶段，预计未来增长率有望继续保持。茶饮料及果汁饮料过去八年市场规模小幅收缩，预计未来三年市场规模增速回升。