【华通线缆】2011-2021年我国线缆行业销售收入年均复合增速3.2%

我国线缆产销量全球第一。作为国民经济中最大的配套行业之一，电线电缆在我国经济社会中占有重要地位。中国电力、石油、化工、城市轨道交通、汽车以及造船等行业快速发展和规模的不断扩大，特别是电网改造加快、特高压工程相继投入建设，以及全球电线电缆产品向以中国为主的亚太地区转移，使得我国电缆行业总体保持平稳发展，据CRU预计，2020年中国约占全球消费市场份额的36%，产量和销量继续位列全球首位。

行业步入中速增长阶段，2011-2021年年均复合增速3.2%。根据国家统计局数据，我国电缆行业销售收入由2011年的1.06万亿增长到2021年的1.46万亿，年复合增长率为3.19%，占GDP的平均比重为1.62%，在我国机械工业中按产值计仅次于汽车制造业，位居第二位。根据中商产业研究院，2018-2022年，我国电线电缆产量由4532万千米增长至6203万千米，复合增长6.94%，增长速度逐渐减缓，但仍高于全球平均水平。

国内行业集中度较低，未来仍具有较大的整合空间。我国线缆行业高度分散，据国家统计局数据，截至2021年底，我国线缆制造企业总数上万家，规模以上（年收入2000万元以上）企业4417家。据前瞻产业研究院，2021年中国电缆行业CR10企业营业收入集中度为11.54%，行业集中度较低，因此未来我国通过兼并重组以优化产业结构的空间巨大。同时，依据线缆业务营业收入划分，我国线缆企业可分为三个竞争梯队，呈现出以大型企业为主，外资企业和中小企业为辅的竞争格局，行业竞争较为激烈。并且，国内存在数量众多的中小电缆企业，其创新能力不足，以价格竞争为主。

产品高质量要求推动行业集中度进一步提高，行业内强者恒强的发展态势愈发明显。2020-2021年，行业集中度呈现提升的趋势，主要是由于2017年3月的“西安地铁奥凯电缆事件”后，全国专项整治的力度空前加大，我国线缆行业正加速走向集中发展、规范发展。2022年，受国内“产业转型升级”相关政策的影响，以及支持电线电缆企业通过发展高端产品、收购兼并等手段来改善行业的产品结构和产业结构，使得电线电缆行业内资源整合进程进一步加速，产业集中度不断提升。