2024年1-2月重卡市场份额

2）随着L2+渗透率上行，L3级智能驾驶未来落地，我们认为传统主机厂和新势力主机厂或面临分水岭，我们看好小鹏、理想、蔚来等新势力的量产进展领先，由此推荐在新势力中份额较高，能够深度配套新平台车型从而充分受益车企商量的零部件公司，包括星宇股份，我们看好公司陆续依托蔚来、理想L7/L8的重磅车型上量，配套ADB、星环灯等智能化属性的高附加值车灯，重启量利齐升的增长期。

3）“轻地图”模式正在成为智能驾驶最主要的发展路径，该模式下，无需依赖外部环境作为参考，根据车辆运动参数就可保证定位功能的惯导系统重要性凸显，我们认为惯导系统或成为后续辅助驾驶的必要装配产品，装配率提升。

商用车：2月重卡淡季，关注天然气重卡需求向上

据第一商用车网，受春节淡季影响，2月我国重卡销售约5.3万辆，环比下降45%，同比下滑31%，或为全年月销低点。1月我国重卡销售约9.1万辆，环比上涨75%，同比增长87%。展望3月，物流需求环比将有所改善，市场LNG气价下跌，或带动燃气车需求上扬，出现结构性行情。

2022 2023 2024

(万辆) 25 20 15 201920202021

大运重卡福田汽车2%

7%

陕汽集团

13%

江淮重卡

1%上汽红岩

1%

徐工重卡

2%

其他

4%

东风公司

1019%

中国重汽

29% 5 0

1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月

一汽解放

22%

资料来源：中汽协、第一商用车网、华泰研究资料来源：中汽协、第一商用车网、华泰研究

市场重点指标

上周汽车产业A股标的中，沪/深股通持股比例上升个股数小于下降个股数。A股汽车行业标的中沪深股通持股比例上升的企业共12家，分别为上汽集团(+0.05pct）、中国重汽

(+0.31pct）、潍柴动力(+0.23pct）、银轮股份(+0.80pct）、星宇股份(+0.26pct）、中鼎

股份(+0.27pct）、拓普集团(+0.15pct）、伯特利(+1.01pct）、爱柯迪(+0.06pct）、威孚

高科(+0.10pct）、中国汽研(+0.11pct）、新泉股份(+0.06pct）。沪深股通持股比例下降

的企业共有7家，长城汽车(-0.05pct）、华域汽车(-0.13pct）、宁波华翔(-0.08pct）、三

花智控(-0.01pct）、均胜电子(-0.43pct）、德赛西威(-0.07pct）、旭升集团(-0.14pct）、

泉峰汽车(-0.22pct）、岱美股份(-0.01pct）、长安汽车(-0.20pct）、一汽解放(-0.08pct）、

广汇汽车(-0.08pct）、继峰股份(-0.08pct）。