2014-2021年珠宝首饰市场规模

行业集中度虽不断提升，但仍低于发达国家，提升空间仍大。中国珠宝行业集中度虽不断提升，CR5/CR10由2017年15.9%/18.7%提升至2022年24.5%/29.7%，分别同增8.6pcts/11.0pcts，但与发展较早的日本（2022年CR5/CR10分别为30.6%/39.1%）和英国（2022年CR5/CR10则为32.7%/42.1%）相比仍然较低。造成国内珠宝行业集中度偏低的原因有二：1）国内珠宝产品更迭速度慢，行业进入壁垒低。相比于国际市场较高的时尚敏感度和产品的设计能力，国内产品模仿化现象严重，产品低创新度与低更迭速度导致进入壁垒低，中小品牌得以入局分散集中度。2）消费者重需求更重价格。我国消费者注重珠宝产品的保值避险等实用性需求，因此价格成为影响需求量的重要因素，而因高产品同质化，国内品牌溢价能力偏低，消费者更倾向于购买价格偏低、款式类似的中小品牌产品。

品牌端：疫情下中小企业加速出清，珠宝行业加速向龙头集中。虽因行业起步较晚，我国珠宝行业高端市场被国外品牌占据，内资及港资企业多定位中高端品牌，但行业CR5均为中国品牌，其中周大福、老凤祥稳居行业前二。当下因疫情影响消费需求及线下门店的关闭，中小品牌资金流压力较大，一些小品牌珠宝加盟店由于高昂的租金和成本无力继续经营，被迫采取关停的措施，中小企业出清加速，使得行业末端企业进行重新布局，而珠宝龙头企业凭借更好的品牌管理方式、更强的财务韧性和资金优势实现逆势扩张，并采用“下沉策略”抢夺低线市场的红利，优势凸显，CR3由2020年的16.7%提升至2022年的20.9%。